田维赢中国万亿汽车金融市场待挖掘

田维赢:中国万亿汽车金融市场待挖掘

汽车金融市场到底有多大？“2014年中国汽车保有量超过1.5亿辆，但汽车金融渗透率只刚刚达到10%，不仅远低于美国等发达国家，甚至被印度、巴西、俄罗斯等国家远远甩在后面。”5月31日，田维赢在理财范主办的“速度与激情——理财范投资人见面会暨汽车金融战略升级发布会”表示。

其实不止是存量，我国的汽车交易增长的空间巨大，尤其是二手车。中国汽车流通协会的统计数据显示，2014年中国的新车成交量和美国过去十年的均值相当，但中国二手车去年的成交量为605万辆，仅为美国二手车成交量的1/6。

中金公司的研究报告也认为，“如果把目前中国整个汽车产业看作一个公司，汽车金融无疑是耀眼的明星业务：需求端是确定性的高增长，供应端是高进入门槛，财务指标是高息差。”

以下是田维赢的演讲全文：

田维赢：大家好，我是贷天眼的CEO，我也是一个P2P行业的比较资深的投资人，我个人从2009年开始，下投资P2P行业。我偏好汽车，我们这一代人当中，汽车代表了很多的东西，包括财富、美女。我也是一个经常出没车展，经常拍美女的年轻人。

我自己研究汽车金融，给大家分享一些信息。

整个的汽车金融分两部分。对我们投资人来说，很多的定义是狭义的汽车金融的构成，广义上包括整个汽车行业，从生产、流通、购买还有消费整体的情况。像我们中硕特别在意广义汽车金融的布局，目前的互联，包括生活中所能接触到的大部分的汽车金融是狭义的，主要是讲对消费者、经销商提供个人贷款、企业贷款，以及经销商库存融资，包括我们个人的信用信贷。

对于我们投钱的人来说，汽车金融分两部分：一个是对个人的信用贷款，第二部分是汽车的抵押、质押。

整个中国的汽车金融发展的比较晚。中国目前的经济实力已经是全球第二，但很多的不发达的国家，它的汽车金融，比中国快很多。比如说印度，它的汽车金融比中国发达很多。

在中国的汽车金融的渗透率，在目前是非常偏下的。整个的市场还有待快速、激进发展才能够赶超美国、英国、印度这样的国家。

在目前中国的汽车金融，申磊有一个数据，那个数据我们可以看到二手车金融存量的占比，是完全低于新车存量的。为什么会出现这样的情况？目前国内二手车很多人对于新车，或者是汽车金融二手车的还未走过一个完整完整周期都还没有走过汽车金融的周期。在美国像CKarAR MaxAuction这样的二手车汽车金融公司，它一年的规模的一个所涉及的消费信贷，在100亿美元左右，中国目前还没有一家这样的企业公司，也没有这样的一家银行，能够完全的渗透覆盖中国的二手车、新车汽车金融的渗透。目前中国汽车渗透率在目前14%到16%左右的渗透率，即使是相对目前的其它第三世界国家，也是比较低的，巴西渗透率还有50%。

中国目前的汽车保有量，我看申磊的PPT提到一亿六千辆。

这个是整个全生命周期的汽车金融的产业链。对我们来说，我们可能不关注汽车本身的销售和生产大的环节。对于投资人，或者是对于P2P的平台，以及汽车金融公司，或者是汽车金融企业，更多的是关注金融产业价值链的参与主体，个人也是主体的很大的一部分。

像北京最大的汽车交易市场的亚市，是在天通苑，整个市场中亚市个人投资者参与到汽车金融的规模，每年将近10亿。这比小型的类金融机构商业银行还要大。在商业银行以及保险公司，在这块的布局，在目前基本上垄断了整个汽车金融产业链的商业主体。

目前在中国的汽车金融中，大家对这几个四部分的业务贷款非常熟悉。第一部分是汽车贷款，是最多的一块。包括像分期购车，和还有汽车的库存融资。

另外一块就是融资租赁公司在做的。在来这个会之前，我们也在聊北京的一家融资租赁公司的规模目前是很大的。它也涉足汽车金融的行业，它目前在P2P行业的布局，也是非常快速的，这一点可能会和理财范成为大的竞争对手，它目前汽车量级相对不算大。

二手车金融在中国的情况，还属于萌发期，二手车它的存量不高，交易规模也不算很大。但是随着中国自主品牌，以及合资品牌大力的发展，最近如果大家关注车的话，会发现一家公司做的PR广告，它在中国的销量超过300万，这家公司是奥迪。像奥迪2015款的A4L，目前的价格比2014款、2013年款便宜五六万。这对目前的汽车金融是很大的信息。中国的汽车开始慢慢向世界的定价去平均。我们都知道ABB这些车的定价是非常恐怖的，同样的一辆车它甚至比国外的汽车还要贵十万左右。

汽车保险在目前主要是受到保险公司和政策性的企业控制稿源：中国青年。另外就是质押和抵押贷款，目前中国做汽车质押和抵押贷款最大的机构是平安银行，第二大就是P2P公司宜信，第三大也是一家P2P公司。但这还是属于线下的，我们非常希望纯互联的P2P，成为第四大，或者完全超越银行。

汽车金融分几个模式，我讲了五种模式，一种是银行的模式。另外一款是保险公司针对整个汽车后市场进行传统的汽车交强险，买车的时候会有一个全险，是上万级别的。如果买一般的险，简单的保险可能是交几千块钱，另一块就是汽车商的融资。

目前中国的汽车生产行业，或者是制造行业，它的盈利空间非常非常小。最大的盈利空间在哪，就在汽车公司对应的汽车金融公司，包括上汽、北汽，它一年的利润，基本上是可以完全覆盖整个集团的成本。

汽车金融，在中国目前由于快速增长的体量操作和策略方为王道。PK并非单纯的主题。《黑暗帝国》将丰富的暗黑文化融入游戏之中，能够让很多汽车金融公司生存。这个量在目前的世界上，属于非常小的量，在未来会是非常大的量，有可能成为全球第一大的汽车金融市场。

互联公司的模式，现在可能它的情况相对而言我们了解的比较少。现在互联还是立足个人对车的需求。包括我们经常用的嘀嘀打车，还有快的。P2P模式从2012年开始，也有很多公司立足在P2P行业做物的抵押，包括抵押的贷款，质押的贷款，在P2P行业容量非常大，有很多的P2P公司，过了百亿级别的交易。

汽车金融的几种模式，在目前传统的企业里面，银行模式占据两部分的模式。一个是汽车消费贷款，另外一块是汽车质押贷款。汽车质押贷款，银行只做新车业务，因为二手车对于银行的负担比较大。对于二手车的评估、质押、处理，依靠银行目前的情况很难自己解决。P2P模式目前最大的体量是汽车质押贷款，牵扯到一部分的传统银行，传统的金融机构以及类银行的业务。

另外就是汽车商在做的汽车金融公司，它覆盖的面相对比较广，包括自己跟银行合作给购车人发放贷款。像我们看到的零利息的贷款，基本上就是银行跟汽车商合作起来推出的贷款模式。

包括汽车租赁，像嘀嘀打车，它自己在北京，跟很多的融资租赁公司合作，给到他的车价相对比较便宜。我不知道大家用专车的频率是否高，帕萨特我们自己购买在20几万的级别，但租赁公司的车很多的时候是很低价的。

另外是二手车金融，我们现在二手车销售的4S店叫5S店，有保障的，质保的二手车金融的业务。

汽车目前在中国的贷款，它跟信用或者是抵押贷款完全是相符的，在银行做汽车消费贷款的情况是非常烦琐的。我是自己按揭买过车，非常的痛苦。你付了30%的首付，你再选车到给你贷款，可能需要的时间是在两周以上，我个人花了将近三周。我贷到款的额度，跟我当时填的相差还是比较大的。

为什么大家喜欢去银行分期购买车，因为银行贷款的利息比较便宜，甚至我们经常看到零利息买车。我一般是贷三年。整个的贷款手续，银行在走很多传统金融

，或者是传统类金融的公司不一样的路。很多的时候我们看到零利息，或者是说4%的利息，作为投资人，会发现猫腻。不过其实我们发现包括目前银行分期的贷款利息一般在，是8%到184%左右，一般通过像信用卡买车，以降低用户贷款较为复杂的手续，但是相对于汽车金融公司，无论是使用信用卡还是向银行申请贷款，整个过程依然是繁琐而相对长时间的，华夏的益达金是超过18%的利息。

传统银行较高的分期利益和复杂的贷款流程这就复杂的模式导致很多的汽车制造企业自己成立汽车金融公司并与自己出来跟银行合作，打造产业链金融的同时，也为个人用户提供更为快捷和低成本的汽车消费金融产品。很多的汽车制造厂，自己跟银行做汽车销售，这样能够降低银行繁琐的过程，也能够让消费者享受更低的融资成本。

目前互联模式很多还是立足个人用车的需求。其实很简单，我没有车，可能我需要一个司机，需要一个车。出租车可能是原来我们解决用车需求的唯一途径，现在通过互联，我们能够获得更好，更贴切的服务。

这个故事在互联金融也成立，互联解决降低打击信息不对称问题，提供很多的快捷业务，能够让传统的提供金融业务的公司被我们稀释掉

，或者是吞噬掉它他的业务。

汽车商的金融模式，除了提供给产业链上下游企业融资外，也在目前包括跟银行，我在上周参加了汽车金融的发布会，汽车商开始以及跟互联金融平台打造汽车消费和汽车金融的业务。他给投资人的更快捷的消费贷款流程和更低的汽车消费融资成本利息利益，相对比银行更高。因为它直接稀释掉整个制造行业的利润，提供这样的贷款，他也是非常优良的投资模式。

抵质押车辆物和汽车消费是P2P行业中用的最觉多的模式，它属于是物的体抵押的模式。这是二手车，优信拍是目前中国最大的一个二手车拍卖的互联的平台。它跟P2P平台的模式，主要也是通过担保公司，以及融资性担保公司，或者是银行，或者是小贷公司来提供债权，跟P2P平台进行合作。这种模式在目前是我们认为整个互联金融行业最能够看懂，最直接，收益也相对较最高的模式。其实虽然是抵质押业务，但我们仍然把它归类为信用贷款因为它的模式在投资里面来看，它是什么呢？信用贷款。

放款的对象是个人，使用个人信用进行交易为什么叫信用贷款？信用贷款的利润，同时提供在投资行业，跟你的增信相关。它有一个物的体抵质押去稀释信用贷款用来来的风险，这种模式相对来说比较安全可控。

讲了这么多的数据，我个人认为？整个的互联金融跟汽车合作，我个人认为属于比较早期的合作模式。在中国汽车金融不断变大的过程，整个中国的汽车保有量和汽车金融的市场在不断的变大，互联金融业也在变大，我刚提到的互联银行、保险公司、汽车商，都将走进P2P行业，为我们广大的投资人提供更多的投资，可投资性的业务。

最直接的抵押，质押融资、车商库存融资，这是我们已经看到的投资模式。

将来包括像个人汽车消费金融产业链、分期购车、汽车的保险。现在中国互联平台中，最大的几两家二手车交易平台，大一家是搜车，另外一家是58，还有第三个是人人车，其中有几家他已经提供了个人二手车消费的融资模式，二手车分期，其中也不有跟P2P平台合作的。很多人购买二手车，也是可以通过分期购买。

在目前的银行在购买二手车金融这一块涉足比较小。我知道人人车已经跟四个P2P平台进行合作，搜车跟目前在前30个平台，有业务的合作。我们也非常的期望理财范在最近的时间里，跟很多的汽车消费者平台进行合作。我们也能够从买车到投资，都能在这个平台上。

另外就是汽车后市场。汽车后市场包括维修，以及整个销售，还有提供的汽车服务。它叫做汽车后市场，汽车后市场目前在金融行业的布局非常小，也非常少。目前我所知道的情况，汽车后市场在目前的互联金融平台里面，涉足的范围相对来说还没有看到。我们也期望互联金融能够对我们整个的汽车消费金融起到非常大的作用。

总结一下，我认为国内够大的汽车消费市场+，更直接快捷的融资模式，必定让国内的汽车金融成为全球第一融资模式，肯定会让我们的汽车金融向世界级发展。谢谢大家。

申磊：不管是贷天眼，还是理财范，我们的目标是一个，希望能够给我们的P2P投资人，更加专业的普及，或者是教育。他们是站在行业的角度，我们是站在自身发展的角度，目标是一致的。帮你做一个调研，经常上贷天眼的用户，举一下手？也是很多的。接下来我们进入抽奖环节。请田总给大家抽二等奖。