东吴证券金融改革任重道远短期震荡筑底修复牛

这点票房显然远远不够。2009年 东吴证券：金融改革任重道远 短期震荡筑底修复 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周金股市场表现回顾。本月精选10大金股：天奇股份、五粮液、中船防务、福成五丰、南方泵业、三力士、*ST美利、飞利信、钱江水利、万家文化。本月上证指数涨幅为-10%、沪深 00涨幅为-10%、深证综指涨幅为-14%、中小板指涨幅为-14%、创业板涨幅为-17%.10大金股中天奇股份、五粮液、中船防务跑赢所有指数。其中天奇股份涨幅居首，为9%。

策略观点：随着熔断机制暂停、央行开启逆回购操作释放宽松诚意，我们认为短期市场震荡筑底修复。由于做空动能连续释放，从中期来看，我们认为市场已经具备一定安全边际。短期来看，我们看好军工主题和创投主题；中期来看，我们建议超配交通运输、非银金融、银行、食品饮料和医药生物板块。

非银金融行业观点：熔断机制对于维护市场稳定的效果有限，反而可能引发“磁吸效应”。因此证监会决定暂停熔断机制。金融改革任重道远，承担着供给侧改革资源有效分配的重要，多层次资本市场的建立、直接融资占比提升势在必行，创投受益。本周东吴金融优选组合：钱江水利、张江高科、经纬纺机、陕国投、银之杰、东兴证券。

机械行业观点:熔断导致市场巨幅波动，逢低逐步配置物流自动化和农业植保无人机行业。我们判断2016年物流自动化和农业植保无人机行业开始高速增长。重点推荐：天奇股份、永利股份、山东威达、隆鑫通用、德奥通航等。

TMT行业观点：短期来看，人民币贬值预期下资金大幅流出，以及熔断机制的影响对行业估值形成较大冲击，急速杀跌下部分个股已经进入价值区间。

重点推荐：华胜天成、思创医惠、中元华电、*ST美利、宿科技、中国联通、光迅科技等。

环保行业观点：建议关注四条主线：国企改革、优质民营、海外并购、绿色金融配合PPP。重点推荐：南方泵业、巴安水务。

医药行业观点：2016年，医药行业整体或将继续维持“中高速平稳增长”的新常态。心血管疾病、糖尿病、肿瘤、肝病和骨科疾病将成为培育千亿市值医药企业的沃土。重点关注：康恩贝、益佰制药、北大医药。

大消费行业观点：1月份消费进入旺季，食品板块抬头，首推白酒板块。

高端白酒触底企稳，存在提价预期，重点关注五粮液。进入冬季，南方腊肉需求提升，猪肉价格开始走强。重点关注肉猪养殖龙头牧原股份。