银行理财收益率年末翘尾创周新高永恒

数据来源：融360

工作间隙 ■本报 于德良

12月19日，央行宣布创设定向中期借贷便利（TMLF），TMLF资金可使用三年，操作利率比中期借贷便利（MLF）利率优惠15个基点，目前为3.15%。同时，再增加再贷款和再贴现额度1000亿元。宽信用不断加码，进一步延续了宽松的货币政策，TMLF的创设将进一步扩大中长短市场资金利率下行的空间。

由于年末流动性略有收紧，理财市场收益率反而均有所上涨。据融360数据显示，上周银行理财平均收益率为4.41%、宝宝理财收益率为2.91%、货币基金平均预期收益率为2.89%、短期理财债基的平均7日年化收益率为3.31%，均较前周有所上升。

上周银行发行理财产品共2376款，较前周增加了89款；平均预期年化收益率为4.31%，较前周上升了0.05个百分点，连续两周上升，并创下近6个周新高。

去年11月份，资管新规征求意见稿发布，规定90天以内的封闭式理财要退出，随后该类银行理财产品的占比不断下降，直到今年下半年持稳。从上周银行理财产品期限看，3个月以内产品占比上升至21.87%，较前周上升了0.21个百分点。由于封闭式理财的流动性较差，投资者还是偏爱中短期理财产品，银行短期内不会迅速压缩短期理财。

从产品类型看，保本理财占比上升至27.84%，较前周上升了1.82个百分点。其中，保证收益类产品159款，平均预期收益率为4.25%，保本浮动收益类产品459款，平均预期收益率为3.97%，非保本浮动收益类产品1602款，平均预期收益率为4.56%，另有156款产品未披露预期收益率。

融360分析师表示，一般来说，保本浮动收益类产品的收益率要高于保证收益类产品，但上周保证收益类产品收益率要明显高于保本浮动收益类产品，其背后有两种可能：一是大型银行发行的保本浮动收益类产品较多，收益率要低于中小银行的保证收益类产品；二是结构性存款属于保本浮动收益类产品，其收益率要低于保证收益类的理财产品。

根据央行公布的数据，11月份，结构性存款规模为99533.48亿元，较10月份增加了665.52亿元，环比增幅为0.67%。监管之下，没有衍生产品交易资质的银行不能再发售结构性产品，因此，导致近两个月结构性存款停止高速扩张步伐。

据融360不完全统计（部分银行未将结构性存款在理财系统登记），上周结构性存款发行量105款，较前一周增加了5款，平均预期最高收益率为4.05%；较前一周上升了0.06个百分点，其中人民币结构性存款94款，平均预期最高收益率为4.20%；较前一周上升了0.07个百分点。虽然结构性存款收益率连续三周走高，但规模仅小幅增长。

此外，数据显示，上周74只宝宝理财收益率为2.91%，较前一周上升1BP。货币基金平均预期收益率为2.89%，较前一周上升9BP。短期理财债基的平均7日年化收益率为3.31%，较前一周上升3BP。

展望银行理财市场后市，业内人士认为，12月后半程，银行理财市场开始出现收益“年末翘尾”现象，受流动性收紧影响，接下来银行理财收益率仍有可能进一步小幅上升。