机械制造国产化等受益优质公司荐10股

机械制造：国产化等受益优质公司 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、核心组合：机器人、闽福发A、中国重工、天地科技、巨星科技、机器人、隆华节能、富瑞特装、宝德股份、四川九洲、南北车（加入宝德股份）核心组合年初至今有效涨幅81.98%，同期沪深 00指数 4. 2%，申万机械指数69.68%，申万军工指数56.54%。

2、重点关注:宗申动力、隆鑫通用、中国卫星、通达动力、长荣股份、光电股份、南方汇通、南风股份、海特高新、南风股份、新研股份、天奇股份、常发股份、南方泵业、开山股份、豪迈科技、京山轻机、厦工股份、中国船舶、广船国际、四创电子、恒泰艾普、海得控制 、本期核心观点：均衡配臵，聚焦军民融合、工业4.0、环保、转型等方向。

建议二季度重配军工，国家意志+军民融合，国家意志主要就是主战装备的重要性提升、实战训练和国产化要加快。工信部发布《军民融合深度发展2015专项行动实施方案》，军民融合上升为国家战略，军工信息化、新式武器列装、定价机制改革、民参军使很多企业显著受益，建议选择确定性高的公司。同时军工仍是牛市第一方阵，大股票重点推荐中国重工（中国船舶等）、中直股份、中国卫星。推荐闽福发A、通达动力、光电股份、四川九洲、海特高新、四创电子、常发股份等。

《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》发布标志着一带一路战略进入实质推进阶段。基础设施互联互通是一带一路建设的优先领域。未来战略加速推进，有助于铁路设备、工程机械、能源设备等高端装备走向海外，短期主题为主，但是中长期值得重点关注。

中俄财团中标莫斯科喀山高铁的工程勘测、土地测量等前期筹备，预示着总造价约1299亿元、全长约770公里的莫斯科喀山高铁进入实质建设阶段，线路建设将拉动中国高铁设备出口。铁路板块机会集中于：海外进展顺利带来估值提升、十三五规划超预期、以及动车组整车和零部件国产化加速，重点推荐中国北车/南车。同时重点关注高铁后运营维护市场及核心零部件国产化的神州高铁、太原重工、博深工具、春晖股份、康尼机电。

工业4.0不仅深刻的改变了制造业，而且还带来了商业模式的变革及估值体系的改变，对于传统的硬件企业，如果能在软件方面有突破，能力会有巨大提升，我们建议围绕工业4.0所包含的四条主线，即智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等来深挖投资机会。给予行业买入-A评级。

4、上周行业涨幅：矿山冶金机械板块涨幅较大。

上周机械行业下跌2.1%，国防军工行业上涨 .2%，同期沪深 00指数上涨了1.0%。在细分子行业中，矿山冶金机械板块涨幅为4.4%。我们重点关注的中国卫星、南风股份、金卡股份、隆华节能涨幅27.4%、16.5%、15.4%、8.7%。

5、上周调研、重点报告邮件：行业深度：工业4.0时代，中国如何布局？企业硬or软？。国防军工：一季度我们重推军民融合（特别是民参军），二季度推荐国家意志组合和军民融合。宗申动力调研纪要；隆华节能：业务多元化增长，看好新材料板块拓展；富瑞特装：苦尽甘来，天然气装备龙头再起航；豪迈科技：主业强劲增长，核心优势提升长期空间；恒泰艾普：公司拐点将近，或迎来快速增长阶段；日发精机：募资做强航空产业，受益民参军+工业4.0；巨星科技：主业稳健增长，智能服务机器人和智能云平台的稀缺标的。巨星科技、天地科技、三一重工会议纪要。

6、近期关注：国企整合改革进展，一带一路、工业4.0。

7、风险提示：新兴转型企业不达预期；宏观经济增速下行超预期。