改机器人进入军工领域

日前从某公司公告中发现，去年年底签订的重载移动AGV系统合同金额14440万元、今但在测试时发现图像质量不过关而中止。外人很难想象年年底前交付，现提高到1705 .8万元，金额增加261 .8万元；加上配套的自动转载机器人系统14856万元，累计金额 .191万元。对比2011和2012年初分别公告的自动转载机器人系统订单（1..6亿元）、重载移动机器人AGV订单（1..85亿元）可以看出，军工订单价格稳定。这批订单都将在今年年底前交付，贡献今年业绩。

进入军工领域是公司的核心优势

这次订单交付，公司累计交付国防领域2套自动转载机器人系统和重载移动机器人AGV系统，预计将来还会获得订单；11月份，公司公告获得新型研制（立项）合同，提供装备自动保障系统（包括机器人、控制系统、液压系统等），全屏秒杀将巩固、拓展公司机器人在国防军工的优势地位。

持续看好行业前景和公司核心竞争力 维持买入评级

我们认为，未来十年是中国机器人行业快速发展的黄金时期；国内凭借系统集成优势能获得超越行业的发展速度。公司作为中科院沈阳自动化所下的产业化平台，具备研发优势；同时有很好的激励效果，较早进入军工领域。

预计201 -2015年公司分别实现每股收益0.96、1. 1和1.77元，维持60元目标价和 买入 评级。