长城证券屌丝逆袭与大盘共识的

热卷：今日国内热轧卷板价格弱势调整。据兰格钢铁钢铁信息研究中心市场监测显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在3559元 长城证券：屌丝逆袭与大盘共识 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

最近一周主流卖方对大盘的认同度普遍提高，而对上涨高度的预判中性居多，唯有国泰君安和安信证券，一个重举400点大旗、一个延续空头态度。

截止7月29日，长信金利趋势净值月度累计上涨1 .8%位列第一，本月基金排名情况基本反映了屌死逆袭，年度排名中邮战略新兴产业继续以 6.7%的收益率遥遥领先于第二名的24.2%。买方观点中对大盘的认同度亦明显提高。无论成长起落，我们一直坚持年中行情没有结束，现在得到了回报。

7月市场风格转换，最有价值的地方在于这种转换形成的原因分析：创业板的弱势需要把握成长和主题的区分从而不被整体指数在月初的反弹新高所迷惑，而主板的崛起需要把握基建、有色在6月下旬的崛起，并不是等到趋势出来了才去做判断和应对。无论成长和价值，都不要忘了5月下旬以来这波年中行情的大背景，离开经济政策谈股市皆枉然。

最近一周主流卖方纷纷转多，而对大盘的上涨高度预判以中性居多：（1）主流卖方策略中，近期转而看多大盘的占大部分，而安信证券虽然表示大盘反弹有限，但仍然延续了整体看空的态度；反之，偃旗息鼓一阵的国泰君安近日重举400点反弹大旗，但是第一次明确了的上证综指目标位是2400点。（2）兴业证券、瑞银证券、申银万国都对未来大盘的上行高度持比较中性的判断，其中兴业提出了8月中旬之后需要提防的因素：政策利多出尽，四季度经济回落和通胀风险担忧。（ ）瑞银证券对沪深 00上看10%的判断建立在存量资金博弈基础上，也就是沪港通带来真正资金规模之前，但是其对下半年的展望判断中，A股指数下行风险超过上行风险。（4）虽然上证上行时间早于预期，申银万国在思考市场快速上行后可能存在的隐忧，比如海外资金的持续性、后续政策的跟进等等。（5）而长城证券一直在坚持年中行情尚未结束的判断，但可能在8月进入收官，认为现在处于年中行情的第二阶段——基建股的崛起和周期蓝筹的反击，除了政策面的考量，更直接的理解是资金面上投资者的风格转换。