税延养老险方案递至财政部上海或成首个试点营养

千呼万唤始出来。上海证券报昨日从权威渠道独家获悉，论证了五年多的 个人税收递延型养老保险试点 方案，已于今年6月由上海市政府递交至财政部，从目前的沟通及反馈情况来看，于年内获批的可能性很大，且上海将是全国首个试点城市。

作为牵头方的财政部在收到方案后，将会同国税总局及人社部一同对方案进行最终论证。按照知情人士的说法， 不排除财政部等对方案作进一步修改，其中，产品形式、缴费额度及缴费比例分摊等都有可能会而封测大奖最终归属者也将在近期出炉。我们将会对个人和各职业最终排名前3位的玩家送出丰厚的奖励发生变化。

产品定位：

契约型分红与万能险

个人税收递延型养老保险试点 是国务院关于推进上海 两个中心 建设意见中促进保险业发展的一个重头项目，是指投保人缴纳的保费在缴费期间按照统一方案免缴税款，并递延至退休领取，在领取保险金时按照一定规则再缴纳相关税款的养老保险产品。

根据上报的方案，上海个人税延型养老保险产品定位为：契约型，产品形式为万能型、分红型保险；税收递延模式采取 税基递延 型，即在缴费及收益阶段免税，领取阶段再根据当期税率表缴税；缴费限额为每月1000元，其中700元用于个人养老保险免税， 00元用于企业年金免税。

根据参与研究讨论的相关保险公司内部测算，采取 税基递延 型模式，同等收入情况下，越早购买税延型养老保险产品，未来可省税额越高；同等时间开始购买产品的情况下，收入越高，未来可省税额也越高。

覆盖范围上，无论企事业单位还是政府机关，都可以参与。产品操作模式上，缴费时由企业代扣代缴，领取时保险公司代扣代缴个税；员工离职时，可以在不同保险公司、不同企业之间转移。

对于究竟哪些保险公司可参与首批试点，上报方案中并未提及。前期参与研究讨论的国寿、平安、太保等8家中资保险公司，被市场视为首批 分羹者 。据知情人士向本报透露，目前这8家保险公司在产品、技术、络等方面已准备就绪，他们预计，明年初首批税延养老保险产品有望面市。

即便前期没有参与讨论的保险公司，亦是蠢蠢欲动。尤其是大都会人寿、工银安盛人寿等外资保险公司，也都在积极地做着产品研发、系统升级的准备，力争尽快参与其中。

据保险公司内部测算，试点将为上海带来年均逾100亿元的保费增量。若将来向全国推广，则将为全国保费增量提供不竭动力。

市场将迎长期资金

目前，中国养老保险体系共有三大支柱：作为第一支柱的社会基本养老保险，以政府为主导，税前列支；作为第二支柱的企业年金(即补充养老保险)，为企业及职工自愿建立，但仅对企业缴纳部分进行一定比例的税前列支，个人缴纳部分无税收优惠；第通州区永乐店镇38名村党支部书记迎来了一年一度的“大考”。永乐店“书记大考”已逢第五个年头三支柱为个人商业养老保险，个人税收递延型养老保险即属于 第三支柱 。

值得注意的是，据权威人士向本报透露，除推出 第三支柱 税收优惠政策外，财政部等有关部门也在考虑出台 第二支柱 企业年金个人缴费部分的税收优惠政策。

业内专家认为，养老保险体系 第二支柱 、 第三支柱 税优政策的出台，将直接刺激企业及个人缴纳保费的积极性，不仅可以缓解基本养老保险未来面临的支付压力，还将为未来的资本市场迎来更多的长期资金。

目前， 第一支柱 、 第二支柱 所带来的资金，都已在资本市场展开投资运作。虽然在上海市政府上报至财政部的方案中，并未提及 个人税收递延型养老保险 的投资运用细节，但按照花中城：所有门店正常营业业内人士的预测，作为商业性险种的 个人税收递延探讨制约问题型养老保险产品 ，在投资运作方面与企业年金可能相似，由此也会相应为资本市场带来可观的资金增量。

与此同时，保险公司等高管也在今年陆家嘴论坛上齐呼吁：尽快放开养老保险、企业年金的投资范围，扩大在非资本市场上物权、产权、基建项目等领域的投资领域，令其在更好实现保值增值的同时，充分享受国民经济增长的成果。