机械制造布局一带一路主线荐6股公开

机械制造：布局一带一路主线 荐6股 -26 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心推荐：中国中车、拓斯达、天地科技、先导智能、智云股份、浙江鼎力上周机械行业上涨1.5%，同期沪深 00上涨1. %，工程机械(4.41%)、铁路设备（ .86%）、石化煤机（ .11%）、核心零部件涨幅居前。

周核心观点：上周一带一路主线表现强劲，我们 月21日会议进行了重点推荐，逻辑是一带一路官正式上线，标志着战略进入换挡加速，“一带一路”高峰论坛将于今年5月召开，多个国家元首共谋大业。1）我们继续看好主题带动的轨交、核电和工程机械的机会。2）继续推荐工业自动化、智能升级驱动 C产业及锂电池产业景气持续向上， ）建议重点布局 C自动化及锂电池设备。4）周期板块我们相对看好煤机、LNG产业链延续复苏。

投资机会概述：

机会一：“一带一路”主题催化剂增多，5月峰会开启战略加速，聚焦轨交、核电和工程机械。一带一路官正式上线标志着“一带一路”倡议迈入全新阶段，成为“一带一路”战略重要节点性事件。“一带一路”高峰论坛将于今年5月召开，战略将迈入2.0时期，有望成为未来几年重点布局的主线。主要受益板块聚焦于轨交、核电、工程机械、油服装备等，重点推荐：中国中车/神州高铁/春晖股分、台海核电、柳工/3一重工/徐工机械、海油工程/杰瑞股分。

机会二：多因素叠加推升工业自动化， C设备景气向上：人口老龄化加快叠加我国制造业升级，进口替代推动我国工业自动化产业走强，尤其是全球 C产业加速向中国转移。今年苹果迎来10周年纪念，将全新推出IPhone8新款，据Appleinsight报道，新款机型将采用全屏幕且周身无机械按键， D玻璃，磁感应无线充电技术等新技术新工艺，必将带动苹果配套厂相关装备升级换代，预计装备采购定单将很快落地。重点推荐智云股份、正业科技，关注成功精密、精测电子、 精机、联得装备等。核心推荐：拓斯达、智云股份、正业科技。

机会三：动力、储能锂电齐飞，装备龙头定单饱满&事迹超预期。我国近期出台多项政策，对锂电企业产能规模等提出要求。锂电企业纷纷扩产，相关设备需求将持续走强。随着锂电池制造成本逐渐下降，其环保及质量优势日趋凸显，在储能领域竞争力增强，有望成为继动力锂电之后的又一增长极，相关设备企业订单有望延续高速增长。龙头企业在手定单饱满，业绩大幅增长超预期。核心推荐：

先导智能、赢合科技。

机会四：煤价反弹已传到至上游设备，煤机复苏明显：煤机需求侧受益煤价自16H2至今持续触底反弹，煤企盈利改良；10~12年大规模采购的煤机于17年到达更新周期，更新需求集中释放。供给侧，去产能阶段部份煤机企业转型或倒闭，行业集中度提高。煤机景气度受供需两侧影响持续提升，相关龙头企业将明显受益，核心推荐：天地科技、郑煤机、创力集团。

上周报告及重要调研：先导智能、快克股份、华铭智能调研记要；龙马环卫、永利股份、中海油服、海油工程年报点评。重点提示次新股精选之一拓斯达投资逻辑。

■风险提示：宏观经济延续下行，新兴转型企业发展不达预期。