幸福快乐信息科技推荐行业细分龙头标的荐8股依依不舍

信息科技：推荐行业细分龙头标的 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

上周创业板指数上涨 .58%，sw计算机指数上涨 .4%。我们持续跟踪推荐的标的易华录（涨11.46%）、聚龙股份（涨11.06%）上周表现大幅优于计算机指数。

对于计算机板块，市场再次分歧加大，资金再次寻找安全边际较高标的，我们整体保持中性。观点：现阶段一方面一些公司过去两年新布局的业务利润开始兑现，另一方面外延收购填充估值，目前板块优质标的已搭建短信群发平台经具备合理安全边际。短期，我们倾向于行业地位较高、估值优势明显的细分龙头标的，推荐中国软件（6005 6）、三联虹普（ 00 84）、聚龙股份（ 00202）。于此同时，高弹性标的充分回调带来机会，相关标的文化长城（ 00089）、和晶科技（ 00279）、银之杰（ 00085）、世纪瑞尔（ 00150）。关注互联金融龙头东方财富（ 00059）。

公司具体观点为：

中国软件从业绩构成来看，2018年开始收服务费，预全新冒险绝对能让你大呼过瘾！30层魔塔全新BOSS震撼登场许愿池再升级计贡献几亿利润，国产化软件下游已经全部介入，此块业务目前研发投入很多，几乎七八亿研发全部费用化，毛利率61%，接下来重点行业比如金融、能源、军工、轨道交通等领域的国产替代爆发给公司带来较高利润率的收入。nfc支付，在地铁刷卡方面率先突破，想象空间较大，此外，跟ibm合作大数据基础下的高端制造也值得期待。总体来看业绩弹性极大、行业地位很高。

三联虹普1、公司作为引领国内锦纶工程技术的专业服务商，将利用其行业领先地位，借助金电联行的大数据技术优势，联合行业内龙头企业恒逸石化、华鼎股份共同搭建产业大数据投资平台。最近对外投资设立的宁波金侯民生产业投资有限公司，将有利于公司在化纤行业上下游产业链延伸，另一方面有利于公司在传统技术服务手段上叠加大数据、互联、物联等先进服务手段，寻求新的增长点。

2、我们以公司优势最为明显的锦纶行业为例测算业务空间。2015年纺织服装行业产值62241亿，纺织服装行业应收账款增速与营业收入增速正相关，2015年锦纶行业应收账款达到4456亿元。假设公司用保理方式，能够受理纺织服装行业20%的应收账款，按照保理行业平均水品，收取15%的服务费用和资金利差，盈利可达1 4亿元，相对公司目前业绩有非常大的弹性空间。

预计公司年EPS分别为0.77元、0.96元和1.10元，给予买入评级。